每日解盘：三大指数震荡整理，资金强势回流人工智能应用，白酒持续走低-4/11

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市场概况

A股三大指数今日收盘涨跌互现，其中沪指下跌0.05%，收报3313.57点；深证成指上涨0.04%，收报11877.15点；创业板指下跌0.17%，收报2439.40点货币资讯。今日A股成交额1.08万亿元，已连续6个交易日成交破万亿，行业板块涨跌互现。北向资金假期归来，全天净买入26.26亿元，其中沪股通净卖出5.27亿元，深股通净买入31.53亿元。

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盘面观察

指数上来看，A股三大指数早盘冲高失败后，迅速走低，临近尾盘集体拉升货币资讯。最终沪指3300点失而复得，宽基指数中，国证2000指数涨幅居前，科创50指数跌幅居前。

板块上来看，金融地产等权重板块走势分化，券商、地产股全天活跃，保险板块走低货币资讯。AI+应用端全线爆发，传媒、游戏板块掀涨停潮；黄金领涨有色金属，电脑硬件、互联网、家电、教育板块涨幅靠前；白酒再度走低，电信、航空、机床板块低迷。今日沪深两市上涨个股接近一半，近35只个股涨停，总体表现尚可。

行业上来看，传媒、有色金属、家用电器板块领涨，食品饮料、国防军工、电力设备等板块跌幅居前货币资讯。

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概念主题方面，今日抖音平台、虚拟人、网络游戏等板块领涨，白酒、航空运输、饮料制造等板块跌幅居前货币资讯。

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热点行业-传媒

今日，传媒行业上涨5.0%货币资讯。中信建投：本年度 1-3 月国内版号发放恢复常态化，游戏行业供给重新恢复。其中，3 月共发放国内游戏版号 86 款，海外游戏版号 27 款。版号发放意味着游戏公司商业化增量，2022 年游戏公司业绩整体呈现低基数，当前老产品环比数据总体保持稳定，2023 年各大公司均有重点产品整装待发，行业 EPS 将迎来修复。今年游戏行业业绩仍有较大提升空间，游戏板块估值有望持续修复。

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操作策略

昨日人工智能方向大幅回调后，资金回流意愿迫切，一季度财报业绩验证前，恐维持宽幅震荡为主货币资讯。长期来看，产业的变迁是资本市场的核心驱动力量，目前市场资金主要博弈于AI技术加持的数字经济方向。新能源等细分赛道，资金有尝试做估值修复，但积极性有限。目前国内经济复苏进程持续，支撑市场的核心逻辑未变，后续动能需看盈利改善情况。虽然短期政策加码的空间和可能性有限，但目前一方面主抓落实和跟踪效果，另一方面侧重结构调整，高质量发展等科技领域继续发力。

今日港股市场冲高回落，最新数据显示美国劳动力市场结构性紧张依旧，通胀仍存韧性，从而导致不确定性增加货币资讯。目前国内基本面较好，美联储政策转向渐行渐近，外资增配中国资产动力依然强劲。政策上，国家大力发展数字经济，支持平台经济发展，港股的互联网龙头借助平台优势更具发展潜力。整体来看，主题投资+反转投资是当下流动性环境催生的策略选择，服务业+地产链是目前的复苏线索，基建与新能源构成4月的复苏期待，而芯片和消费电子的业绩拐点情况亦值得关注。

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热点资讯

◆【中国3月CPI同比上涨0.7%】财联社4月11日电，国家统计局数据显示，3月份，全国居民消费价格同比上涨0.7%货币资讯。其中，城市上涨0.7%，农村上涨0.6%；食品价格上涨2.4%，非食品价格上涨0.3%；消费品价格上涨0.5%，服务价格上涨0.8%。1­­—3月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨1.3%。3月份，全国居民消费价格环比下降0.3%。其中，城市下降0.3%，农村下降0.3%；食品价格下降1.4%，非食品价格持平；消费品价格下降0.5%，服务价格上涨0.1%。（财联社）

◆【中国3月PPI同比下降2.5%】财联社4月11日电，国家统计局数据显示，3月份，全国工业生产者出厂价格同比下降2.5%，环比持平；工业生产者购进价格同比下降1.8%，环比持平货币资讯。一季度，工业生产者出厂价格比去年同期下降1.6%，工业生产者购进价格下降0.8%。（财联社）

◆【央行：一季度人民币存款增加15.39万亿元 同比多增4.54万亿元】财联社4月11日电，央行数据显示，一季度人民币存款增加15.39万亿元，同比多增4.54万亿元货币资讯。其中，住户存款增加9.9万亿元，非金融企业存款增加3.18万亿元，财政性存款增加2974亿元，非银行业金融机构存款增加7987亿元。3月份，人民币存款增加5.71万亿元，同比多增1.22万亿元。3月末，外币存款余额9115亿美元，同比下降12.9%。一季度外币存款增加576亿美元，同比多增82亿美元。3月份，外币存款增加288亿美元，同比多增363亿美元。（财联社）

◆【央行：3月新增人民币贷款3.89万亿元 同比多增7497亿元】财联社4月11日电，央行数据显示，一季度人民币贷款增加10.6万亿元，同比多增2.27万亿元货币资讯。分部门看，住户贷款增加1.71万亿元，其中，短期贷款增加7653亿元，中长期贷款增加9442亿元；企（事）业单位贷款增加8.99万亿元，其中，短期贷款增加3.17万亿元，中长期贷款增加6.68万亿元，票据融资减少9803亿元；非银行业金融机构贷款减少791亿元。3月份，人民币贷款增加3.89万亿元，预估为33000亿元，前值为18121亿元。（财联社）

◆【央行：3月货币供应量M2同比增长12.7% 比上月回落0.2个百分点】财联社4月11日电，央行数据显示，3月末，广义货币(M2)余额281.46万亿元，同比增长12.7%，预估为12.7%，前值为12.9%；狭义货币(M1)余额67.81万亿元，同比增长5.1%，增速比上月末低0.7个百分点，比上年同期高0.4个百分点；流通中货币(M0)余额10.56万亿元，同比增长11%货币资讯。一季度净投放现金961亿元。（财联社）

◆【央行：3月新增社融5.38万亿元 比上年同期多7079亿元】财联社4月11日电，央行初步统计，2023年一季度社会融资规模增量累计为14.53万亿元，比上年同期多2.47万亿元货币资讯。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加10.7万亿元，同比多增2.36万亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币增加606亿元，同比少增1144亿元；委托贷款增加681亿元，同比多增221亿元；信托贷款减少41亿元，同比少减1649亿元；未贴现的银行承兑汇票增加4683亿元，同比多增3892亿元；企业债券净融资8480亿元，同比少4718亿元；政府债券净融资1.83万亿元，同比多2470亿元；非金融企业境内股票融资2149亿元，同比少833亿元。3月份，社会融资规模增量为5.38万亿元，预估为45000亿元，前值为31560亿元。（财联社）

◆【总书记在广东考察调研】10日，总书记在广东省考察调研货币资讯。他首先来到湛江市，先后考察了国家863计划项目海水养殖种子工程南方基地、麻章区湖光镇金牛岛红树林片区、徐闻港、环北部湾广东水资源配置工程，了解当地发展海洋渔业、加强红树林保护、提升交通基础设施互联互通水平、推动广东海南相向发展、优化水资源配置等情况。（财联社）

◆【国家网信办就《生成式人工智能服务管理办法（征求意见稿）》公开征求意见】财联社4月11日电，国家互联网信息办公室就《生成式人工智能服务管理办法（征求意见稿）》公开征求意见货币资讯。其中提到，提供者应当对生成式人工智能产品的预训练数据、优化训练数据来源的合法性负责。用于生成式人工智能产品的预训练、优化训练数据，应满足以下要求：符合《中华人民共和国网络安全法》等法律法规的要求；不含有侵犯知识产权的内容；数据包含个人信息的，应当征得个人信息主体同意或者符合法律、行政法规规定的其他情形；能够保证数据的真实性、准确性、客观性、多样性；国家网信部门关于生成式人工智能服务的其他监管要求。（财联社）

◆【国家网信办：生成式人工智能产品提供服务前应向国家网信部门申报安全评估】财联社4月11日电，国家互联网信息办公室就《生成式人工智能服务管理办法（征求意见稿）》公开征求意见货币资讯。其中提到，利用生成式人工智能产品向公众提供服务前，应当按照《具有舆论属性或社会动员能力的互联网信息服务安全评估规定》向国家网信部门申报安全评估，并按照《互联网信息服务算法推荐管理规定》履行算法备案和变更、注销备案手续。（财联社）

◆【国家网信办：提供生成式人工智能服务应采取适当措施防范用户过分依赖或沉迷生成内容】财联社4月11日电，国家互联网信息办公室就《生成式人工智能服务管理办法（征求意见稿）》公开征求意见货币资讯。其中提到，提供生成式人工智能服务应当按照《中华人民共和国网络安全法》规定，要求用户提供真实身份信息。提供者应当明确并公开其服务的适用人群、场合、用途，采取适当措施防范用户过分依赖或沉迷生成内容。提供者在提供服务过程中，对用户的输入信息和使用记录承担保护义务。不得非法留存能够推断出用户身份的输入信息，不得根据用户输入信息和使用情况进行画像，不得向他人提供用户输入信息。法律法规另有规定的，从其规定。提供者不得根据用户的种族、国别、性别等进行带有歧视性的内容生成。（财联社）

◆【中汽协：3月汽车销量同比增长9.7％】财联社4月11日电，中汽协数据显示，3月，汽车产销分别完成258.4万辆和245.1万辆，环比分别增长27.2%和24%，同比分别增长15.3%和9.7%货币资讯。1-3月，汽车产销分别完成621万辆和607.6万辆，同比分别下降4.3%和6.7%，较同期小幅下滑整体来看，汽车市场国内有效需求尚未得到完全释放。（财联社）

◆【中汽协：3月新能源汽车销量同比增长34.8%】财联社4月11日电，中汽协数据显示，3月，新能源汽车产销分别完成67.4万辆和65.3万辆，同比分别增长44.8%和34.8%，市场占有率达到26.6%货币资讯。1-3月，新能源汽车产销分别完成165万辆和158.6万辆，同比分别增长27.7%和26.2%，市场占有率达到26.1%。（财联社）

◆【中汽协：3月我国动力电池装车量27.8GWh 同比增长29.7%】财联社4月11日电，中汽协发布数据显示，3月，我国动力电池装车量27.8GWh，同比增长29.7%，环比增长26.7%货币资讯。其中三元电池装车量8.7GWh，占总装车量31.4%，同比增长6.3%，环比增长29.8%；磷酸铁理电池装车量19.0GWh，占总装车量68.5%，同比增长44.4%，环比增长25.3%。1-3月，我国动力电池累计装车量65.9GWh，累计同比增长28.4%。（财联社）

◆【中汽协：汽车行业经济运行总体面临较大压力】 据中国汽车工业协会统计分析，一季度，汽车行业进入促销政策切换期，传统燃油车购置税优惠政策的退出、新能源汽车补贴的结束等造成去年底提前消费，相关接续政策尚不明朗，年初以来的新能源降价以及3月以来的促销潮又对终端市场产生波动，汽车行业经济运行总体面临较大压力货币资讯。(华尔街见闻)

◆【中汽协：建议继续出台促进汽车消费政策，进一步激发市场活力】 中汽协指出，汽车行业是国民经济支柱产业，对稳定经济大盘至关重要，一直以来都得到国家的高度重视货币资讯。在当前市场预期较弱的情况下，建议中央和地方政府继续出台一些行之有效的促进汽车消费政策，进一步激发市场活力，释放消费潜能，助力行业全年实现稳定增长。(华尔街见闻)

◆【贵阳大数据交易所与国家发改委价格监测中心签署合作协议 共研数据交易价格形成机制】财联社4月11日电，贵阳大数据交易所4月10日与国家发展改革委价格监测中心在北京签署合作协议货币资讯。双方将围绕数据要素价格形成机制、数据要素价格监测机制开展联合、联动研究，充分发挥数据交易所数据产品和服务的定价服务功能，促进数据要素流通生态的构建，加速推动数据要素资源化、资产化、资本化改革新路径。(上证报)

◆【广东等地多家银行调降存款利率】 根据广东南粤银行官网信息，自4月4日起，个人存款利率中，活期存款利率从0.385%下调至0.3%，整存整取利率亦下调0.02至0.15个百分点不等货币资讯。这是自2017年11月4日以来，该行第一次进行存款利率调整。同样在广东，广州银行也在4月1日进行了定期存款利率调整，3年期和5年期（5万元以上）的产品利率均下调0.05个百分点；广东澄海农商银行4月1日将1年期、2年期、3年期、5年期整存整取利率下调0.05至0.15个百分点不等。而在广东以外，河南、湖北的多家银行也在4月以来纷纷调降存款利率。（上证报）

◆【美国联邦住房贷款银行发债规模大幅下降 显示美国银行业危机缓解】财联社4月11日电，一位知情人士透露，美国联邦住房贷款银行(FHLB)系统3月份最后一周的发债规模为370亿美元，远低于两周前的3040亿美元货币资讯。由3月份早些时候创下的历史高点大幅回落，初步显示银行业危机开始消退。尽管FHLB发债额仍处高位，但预付款和发债规模的下降表明，其成员银行对现金的需求要么已得到满足，要么正在下降，许多储户不再从金融机构提取现金。这也为摩根大通首席执行官戴蒙上周的说法提供了支持，戴蒙曾表示“我们正在接近这场特殊危机的尾声”。（财联社）

◆【欧洲央行管委Knot：加息尚未完成，今年“几乎不可能”降息】 欧洲央行管理委员会成员兼荷兰央行行长表示，欧洲央行不得不继续加息，但他承认放缓紧缩步伐可能是合理的货币资讯。“我们当然还没有结束加息……目前欧元区的核心通胀率接近6%，而3%的利率无法与之抗衡。”“唯一的问题是，是否还需要像前几次加息那样，进一步加息0.5个百分点，还是说你已经可以降低幅度，以0.25个百分点的幅度加息，” 他说，“我们必须在5月份的欧洲央行会议上做出决定，我还没有拿定主意。”（新鹿特丹商业报）

风险提示

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数据来源：wind、iFind、上交所、深交所、各新闻媒体货币资讯，2023年4月11日